W tabeli poniżej zaprezentowano test wrażliwości portfela instrumentów finansowych, dla których ryzyko ponosi Grupa PZU (z wyjątkiem należności od klientów z tytułu kredytów i zobowiązań z tytułu depozytów).
| Zmiana wartości portfela w wyniku zmiany krzywej dochodowości o +/- 100 p.b. wg waluty instrumentu | 31 grudnia 2022 | 31 grudnia 2021 | ||
|---|---|---|---|---|
| spadek | wzrost | spadek | wzrost | |
| polski złoty | 685 | -663 | 1 180 | -1 143 |
| euro | 12 | -8 | 60 | -56 |
| dolar amerykański | 49 | -37 | 141 | -122 |
| pozostałe | 1 | -1 | -8 | 8 |
| Razem | 747 | -709 | 1 373 | -1 313 |
Powyższe testy wrażliwości nie zawierają wpływu zmian stóp procentowych dla rezerw techniczno-ubezpieczeniowych i zobowiązań z tytułu kontraktów inwestycyjnych. Analizę wpływu zmiany stopy technicznej na wycenę umów ubezpieczeniowych zaprezentowano w punktach 8.5.2.1 i 8.5.2.2.
W poniższej tabeli przedstawiono kształtowanie się poziomu kontraktowej wrażliwości dochodu odsetkowego (NII) na zmianę stóp procentowych o 100 p.b. oraz wrażliwości wartości ekonomicznej kapitału (EVE) banków Grupy PZU na zmianę stóp procentowych o 200 p.b. Miara (NII) jest wykorzystywana w zarządzaniu ryzykiem stopy procentowej do ograniczenia zmienności dochodu odsetkowego. Przez EVE rozumie się bieżącą wartość przyszłych przepływów pieniężnych, które będą wygenerowane przez aktywa jednostki, pomniejszoną o bieżącą wartość przyszłych przepływów pieniężnych koniecznych do uregulowania zobowiązań tej jednostki. W obu analizach zakładana jest natychmiastowa zmiana stóp rynkowych. Oprocentowanie produktów bankowych zmienia się zgodnie z zapisami umownymi, przy czym w przypadku kontraktowej wrażliwości NII, dla depozytów od klientów detalicznych, uwzględnia się ograniczenie spadku stóp minimalnie do zera, lecz nie do wartości ujemnych, zaś dla wrażliwości EVE zerowe ograniczenie spadku oprocentowania obowiązuje dla wszystkich pasywów. Ponadto dla wrażliwości EVE dla depozytów bieżących w złotych polskich stosowany jest model urealniający profil ich przeszacowania.
| Podmiot | Miara | 31 grudnia 2022 | 31 grudnia 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| spadek | wzrost | spadek | wzrost | ||
| Grupa Pekao | NII | -3,85% | 0,16% | -7,51% | -1,15% |
| EVE | 3,10% | -5,75% | 3,36% | -6,31% | |
| Grupa Alior Banku | NII | -4,68% | 0,65% | -7,52% | 0,89% |
| EVE | 1,56% | -4,74% | 0,50% | -2,49% | |
Wzrosty stóp procentowych oraz zawirowania na rynkach finansowych będące skutkiem wojny rosyjsko-ukraińskiej spowodowały wzrost wykorzystania limitów ryzyka rynkowego w bankach. Poziom ten utrzymuje się w ramach przyjętych przez banki limitów.
Zmiany na rynkach finansowych dotyczą również portfeli PZU i PZU Życie. Jednak większość portfeli księgowo ma charakter utrzymywanych do terminu wymagalności i w związku z tym zmiany te nie wpływają na ich wartość i dochodowość. Zmiany czynników makroekonomicznych w 2022 roku wpłynęły natomiast na poziom wymogów kapitałowych.