Zasady zarządzania ryzykiem kredytowym w Grupie PZU wynikającym z działalności inwestycyjnej reguluje szereg dokumentów zatwierdzonych przez rady nadzorcze, zarządy i dedykowane komitety.
Zaangażowanie obarczone ryzykiem kredytowym wobec poszczególnych kontrahentów oraz emitentów podlega ograniczeniom poprzez ustanawiane limity zaangażowania. Limity są ustanawiane przez dedykowane komitety na podstawie analiz ryzyk związanych z danym zaangażowaniem, z uwzględnieniem sytuacji finansowej podmiotów lub grup podmiotów powiązanych oraz wpływu tych zaangażowań na wystąpienie ryzyka koncentracji. Uzupełniającym czynnikiem mitygującym zidentyfikowane ryzyko kredytowe i ryzyko koncentracji w działalności inwestycyjnej są ograniczenia jakościowe wobec zaangażowań ustanawiane zgodnie z kompetencjami poszczególnych komitetów.
Limity odnoszą się do zaangażowania wobec pojedynczego podmiotu lub grupy podmiotów powiązanych (zarówno limity kredytowe, jak i limity koncentracji). Wykorzystanie limitów w zakresie ryzyka kredytowego i ryzyka koncentracji podlega raportowaniu i monitorowaniu. W przypadku przekroczenia przyznanego limitu podejmowane są odpowiednie działania zdefiniowane w regulacjach wewnętrznych.
W zakresie oceny ryzyka kredytowego danego podmiotu wyznacza się wewnętrzne ratingi kredytowe (podejście do wyznaczania ratingu różni się w zależności od typu podmiotu). Ratingi są oparte na analizie ilościowej oraz jakościowej i stanowią jeden z podstawowych elementów procesu ustanawiania limitów zaangażowania. Jakość kredytowa kontrahentów oraz emitentów podlega cyklicznemu monitoringowi. Jednym z podstawowych elementów monitoringu jest okresowa aktualizacja ratingów wewnętrznych.
Jednostki ds. ryzyka identyfikują, dokonują pomiaru i monitorują narażenie na ryzyko kredytowe i ryzyko koncentracji związane z działalnością inwestycyjną, w szczególności opiniują wnioski o ustalenie limitów zaangażowania kierowane na poszczególne komitety.
Informacje o jakości kredytowej aktywów związanych z działalnością inwestycyjną zaprezentowano w punkcie 39.
Ekspozycja na ryzyko kredytowe
W kolejnych tabelach zaprezentowano ekspozycję na ryzyko kredytowe aktywów obciążonych ryzykiem kredytowym w poszczególnych kategoriach ratingów nadanych przez zewnętrzne agencje ratingowe. Ekspozycję na ryzyko kredytowe wynikające z transakcji warunkowych przedstawiono jako ekspozycję wobec emitenta papierów przyjętych jako zabezpieczenie.
W zestawieniu nie uwzględniono należności od klientów z tytułu kredytów oraz należności z tytułu umów ubezpieczeniowych. Wynikało to ze znacznego rozproszenia tych portfeli aktywów, skutkującego m.in. znacznym udziałem należności od osób fizycznych i podmiotów nie posiadających ratingów.
| Aktywa obciążone ryzykiem kredytowym na 31 grudnia 2022 | Koszyk 1 | Koszyk 2 | Koszyk 3 | POCI | Razem |
| Dłużne papiery wartościowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie – wartość bilansowa | 91 428 | 208 | – | 10 | 91 646 |
| wartość bilansowa brutto | 91 515 | 236 | 24 | 63 | 91 838 |
| od AAA do A | 65 085 | – | – | – | 65 085 |
| od BBB do B | 1 959 | 141 | – | – | 2 100 |
| brak ratingu | 24 471 | 95 | 24 | 63 | 24 653 |
| odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych | -87 | -28 | -24 | -53 | -192 |
| Dłużne papiery wartościowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody – wartość bilansowa | 38 719 | 237 | – | – | 38 956 |
| od AAA do A | 30 380 | – | – | – | 30 380 |
| od BBB do B | 4 518 | 123 | – | – | 4 641 |
| brak ratingu | 3 821 | 114 | – | – | 3 935 |
| odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych 1) | -45 | -21 | – | – | -66 |
| Dłużne papiery wartościowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy – wartość bilansowa | X | X | X | X | 2 469 |
| od AAA do A | X | X | X | X | 1 313 |
| od BBB do B | X | X | X | X | 99 |
| brak ratingu | X | X | X | X | 153 |
| aktywa na ryzyko klienta | X | X | X | X | 904 |
| Lokaty terminowe w instytucjach kredytowych i transakcje z przyrzeczeniem odsprzedaży – wartość bilansowa | 9 884 | 129 | 126 | – | 10 139 |
| wartość bilansowa brutto | 9 885 | 140 | 136 | – | 10 161 |
| od AAA do A | 575 | – | – | – | 575 |
| od BBB do B | 1 437 | – | – | – | 1 437 |
| brak ratingu | 7 852 | 140 | 136 | – | 8 128 |
| aktywa na ryzyko klienta | 21 | – | – | – | 21 |
| odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych | -1 | -11 | -10 | – | -22 |
| Pożyczki – wartość bilansowa | 4 269 | – | – | – | 4 269 |
| wartość bilansowa brutto | 4 300 | – | – | – | 4 300 |
| od BBB do B | 170 | – | – | – | 170 |
| brak ratingu | 4 130 | – | – | – | 4 130 |
| odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych | -31 | – | – | – | -31 |
| Instrumenty pochodne | X | X | X | X | 16 197 |
| od AAA do A | X | X | X | X | 4 394 |
| od BBB do B | X | X | X | X | 670 |
| brak ratingu | X | X | X | X | 11 113 |
| aktywa na ryzyko klienta | X | X | X | X | 20 |
| Udział reasekuratorów w rezerwach szkodowych | X | X | X | X | 2 429 |
| od AAA do A | X | X | X | X | 2 129 |
| od BBB do B | X | X | X | X | 16 |
| brak ratingu | X | X | X | X | 284 |
| Należności z tytułu reasekuracji | X | X | X | X | 54 |
| od AAA do A | X | X | X | X | 31 |
| brak ratingu | X | X | X | X | 23 |
| Razem | 144 300 | 574 | 126 | 10 | 166 159 |
| Aktywa obciążone ryzykiem kredytowym na 31 grudnia 2021 | Koszyk 1 | Koszyk 2 | Koszyk 3 | POCI | Razem |
|---|---|---|---|---|---|
| Dłużne papiery wartościowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie – wartość bilansowa | 73 828 | 346 | – | 9 | 74 183 |
| wartość bilansowa brutto | 73 897 | 354 | 35 | 39 | 74 325 |
| od AAA do A | 60 350 | – | – | – | 60 350 |
| od BBB do B | 1 242 | 35 | – | – | 1 277 |
| brak ratingu | 12 305 | 319 | 35 | 39 | 12 698 |
| odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych | -69 | -8 | -35 | -30 | -142 |
| Dłużne papiery wartościowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody – wartość bilansowa | 44 788 | 251 | – | – | 45 039 |
| od AAA do A | 35 806 | – | – | – | 35 806 |
| od BBB do B | 5 117 | 127 | – | – | 5 244 |
| brak ratingu | 3 865 | 124 | – | – | 3 989 |
| odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych1) | -54 | -26 | – | – | -80 |
| Dłużne papiery wartościowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy – wartość bilansowa | X | X | X | X | 2 466 |
| od AAA do A | X | X | X | X | 1 142 |
| od BBB do B | X | X | X | X | 171 |
| brak ratingu | X | X | X | X | 145 |
| aktywa na ryzyko klienta | X | X | X | X | 1 008 |
| Lokaty terminowe w instytucjach kredytowych i transakcje z przyrzeczeniem odsprzedaży – wartość bilansowa | 5 501 | – | – | – | 5 501 |
| wartość bilansowa brutto | 5 502 | – | – | – | 5 502 |
| od AAA do A | 796 | – | – | – | 796 |
| od BBB do B | 519 | – | – | – | 519 |
| brak ratingu | 4 167 | – | – | – | 4 167 |
| aktywa na ryzyko klienta | 20 | – | – | – | 20 |
| odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych | -1 | – | – | – | -1 |
| Pożyczki – wartość bilansowa | 3 517 | 69 | – | – | 3 586 |
| wartość bilansowa brutto | 3 522 | 75 | – | – | 3 597 |
| od BBB do B | 150 | – | – | – | 150 |
| brak ratingu | 3 372 | 75 | – | – | 3 447 |
| odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych | -5 | -6 | – | – | -11 |
| Instrumenty pochodne | X | X | X | X | 8 328 |
| od AAA do A | X | X | X | X | 6 632 |
| od BBB do B | X | X | X | X | 882 |
| brak ratingu | X | X | X | X | 782 |
| aktywa na ryzyko klienta | X | X | X | X | 32 |
| Udział reasekuratorów w rezerwach szkodowych | X | X | X | X | 1 399 |
| od AAA do A | X | X | X | X | 1 192 |
| od BBB do B | X | X | X | X | 8 |
| brak ratingu | X | X | X | X | 199 |
| Należności z tytułu reasekuracji | X | X | X | X | 63 |
| od AAA do A | X | X | X | X | 35 |
| brak ratingu | X | X | X | X | 28 |
| Razem | 127 634 | 666 | – | 9 | 140 565 |